Rocket Lab 2025년 1분기 실적 예측
소개
Rocket Lab USA, Inc. (티커: RKLB)는 소형 발사체 Electron과 중형 발사체 Neutron을 개발하며 우주 산업에서 빠르게 성장 중인 기업입니다. 2025년 2월 20일 현재, 2025년 1분기 실적은 아직 발표되지 않았습니다. 따라서 이 예측은 2024년 실적, 최근 트렌드, 분석가 전망, 그리고 회사의 사업 방향을 기반으로 작성되었습니다. 정확한 수치는 2025년 2월 27일 4분기 실적 발표 이후 더 명확해질 수 있습니다.
1. 과거 실적 기반
Rocket Lab의 최근 실적을 보면 매출 성장세가 뚜렷합니다. 2024년 3분기 매출은 $105M(약 1,400억 원)으로 전년 대비 55% 증가했으며, 4분기 가이던스는 $125M~$135M으로 사상 최고치를 예상합니다. 이를 바탕으로 2025년 1분기 실적을 추정해볼게요.
| 분기 | 매출 ($M) | YoY 성장률 | 주당 손실 (EPS, $) |
|---|---|---|---|
| 2024 Q3 | 105 | +55% | -0.10 |
| 2024 Q4 (예상) | 125~135 | +50~60% | -0.09 |
2. 2025년 1분기 예측
매출: $110M~$120M (약 1,500억~1,650억 원)
- 근거: 2024년 1분기 매출은 $92.8M이었고, 연간 성장률 40%를 감안하면 2025년 1분기는 $110M~$120M 예상. Electron 발사(3~4회 예상)와 Space Systems 매출 증가(衛星 제작 계약) 반영.
주당 손실 (EPS): -$0.08~$0.09
- 근거: Neutron 개발 비용 지속으로 손실 유지되나, 매출 증가로 손실 폭 축소. 분석가 예상치 -$0.09와 유사.
백로그: $1.0B~$1.1B
- 근거: 2024년 3분기 $1.05B 백로그에서 일부 계약 이행 후 신규 계약 추가 예상.
3. 주요 요인 분석
2025년 1분기 실적에 영향을 줄 요소들을 살펴보면:
- Electron 발사: 2024년 15회 발사 기록을 감안하면, 1분기에 3~4회 발사로 약 $24M~$32M 매출 기여 예상 (발사당 $8M).
- Space Systems: NASA ESCAPADE 프로젝트 완료 후 추가 계약(예: Mars 샘플 반환 연구)으로 $80M~$90M 매출 예상.
- Neutron 개발: 2025년 중반 첫 발사를 앞두고 R&D 비용 증가로 손익분기점 달성 지연.
- 시장 상황: 우주 산업 성장(2035년 $1.8T 전망, McKinsey)으로 수요 증가.
4. 비교: 2024년 1분기 vs 2025년 1분기
| 항목 | 2024 Q1 실적 | 2025 Q1 예측 |
|---|---|---|
| 매출 ($M) | 92.8 | 110~120 |
| EPS ($) | -0.09 | -0.08~-0.09 |
| 발사 횟수 | 4 | 3~4 |
| 백로그 ($B) | 1.015 | 1.0~1.1 |
5. 리스크와 기회
리스크: Neutron 개발 지연(2025년 중반 목표), 글로벌 경기 둔화로 계약 감소 가능성.
기회: U.S. Space Force NSSL Lane 1 프로그램($5.6B) 참여, 신규 상업 계약(예: 2026년 Neutron 발사 계약).
결론
Rocket Lab의 2025년 1분기 매출은 $110M~$120M, 주당 손실은 -$0.08~$0.09로 예측됩니다. Electron 발사와 Space Systems 성장으로 매출은 늘지만, Neutron 개발 비용으로 아직 손실은 지속될 거예요. 2025년은 Neutron 첫 발사 준비로 중요한 해가 될 것이며, 성공 시 주가와 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 정확한 수치는 2025년 2월 27일 2024년 4분기 실적 발표 후 더 명확해질 거예요.